（株）ショーワ
０６年３月期
□
□
2006年
4月24日
決算説明会
取締役社長
松島
正秀
常務取締役
楠山
道祥
総
括
説
明
０
６
年３
月期
連結決算概要
為 替 ドル １０８円 ２円 １．９％
０５年３月期 前期
前期比
増減率
売上高
営業利益 １６６．８ ５．０ ３．０％
経常利益 １７０．２ ７．０ ４．１％
当期純利益 ９２．０ １２．５ １３．７％
１株当たり 当期純利益
121円03銭 16円53銭
増減額
１３．７％ (億円)
２，３３５．６ １６８．９ ７．２％ ０６年３月期
当期
１７１．８
１７７．２
１０４．５
137円56銭 ２，５０４．５
０
７
年３
月期
連結業績予想
０６年３月期 当期
前期比
増減率
２，５０４．５ ５．５ ０．２％
１７１．８ ３３．２
経常利益 １７７．２ ３２．８ １８．５％
当期純利益 １０４．５ １２．５ １１．９％
１株当たり 当期純利益
137円56銭 16円45銭 １１．９％
増減額
１９．４％ (億円)
売上高
営業利益
０７年３月期 来期
２０５．０
２１０．０
１１７．０
154円01銭 ２，５１０．０
０５年３月期 前期
前期比
増減率
１，３４３．５ ７１．３ ５．３％
８０．４ ７．１ ８．８％
９５．３ １０．６ １１．２％
６４．７ １６．８ ２５．９％
増減額
０
６
年３
月期
単独決算概要
(億円)
経常利益
当期純利益 売上高
営業利益
０６年３月期 当期
８７．５
１０５．９
８１．５ １，４１４．８
中間 期末 年間
１０円 １０円 ２０円
06/ 3 １株当たり配当金
７円 ８円 １５円
05/ 3 １株当たり配当金
３円 ２円 ５円
０
７
年３
月期
単独業績予想
０６年３月期 当期
前期比
増減率
１，４１４．８ △ ３４．８ △ ２．５％
８７．５
経常利益 １０５．９ ３．８％
当期純利益 ８１．５ △ ９．２％
９．５ 増減額
１０．９％
４．１
△ ７．５
中間 期末 年間
１２円 １２円 ２４円
07/ 3 １株当たり配当金
１０円 １０円 ２０円
06/ 3 １株当たり配当金
(億円)
売上高
営業利益
０７年３月期 来期
９７．０
１１０．０
７４．０ １，３８０．０
２円 ２円 ４円
対前年同期比増配額
(予定) (予定) (予定)
０
６
年３
月期
連結
１
連結の範囲について（
前期末比）
連結 子会社
持分法 適用会社
０６年３月期 当期
３ １２ 社
社
計 １５
社 ０５年３月期
当期
３ １２
社
社
１５ 社
増減
０ ０
社
社
売上高
０５年３月期 前期
０６年３月期 当期
増減率
９３１．０ ５．９％
１，４０４．６ １，５１８．３ ８．１％
２，３３５．６ ２，５０４．５ ７．２％
６０．１％ ６０．６％ ０．５Ｐ ９８６．２
(億円)
計
海外比率 国 内
海 外
売上高、
為替換算影響
表
示：
７．２％
増収
２
，
３
３
５
．
６
（２，４３９．７）換算差（+６４．８）
２
，
５
０
４
．
５
4.5％
前 期 当 期
（実
質：
４．５％
）
（
億円）
０
６
年３
月期
連結
３
Rp=0.0122円
R$=37円
C$=83円
US$=108円
0.0007円の円高 （△ 5.7%）
9円の円安 （＋10.2%）
9円の円安 （＋24.2%）
2円の円安 （＋ 1.9%）
Rp=0.0115円
R$=46円
C$=92円
売上高内訳（
全体）
製品別
当 期 前 期
(+ 5.4%) (+ 5.0%) (+ 7.2%)
そ
の
他
二輪車用
(+11.6 %)
自
動
車
用
部
品
億円
仕向地別
当 期 前 期
(+ 3.1%) (+49.0%)
(+ 5.9%) (+16.3%) (△ 6.8%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
億円 対前期比
四輪車用
2,335.6
2,504.5
2,504.5
(+ 7.2%)０
６
年３
月期
連結
４
53.6 1,594.3 687.7 931.0 331.0 194.7 778.8 100.1 986.2 384.9 181.5 802.7 149.2
対前期比
56.3
1,680.9
767.3
(+11.6%)
(+11.5%) (+14.6%) 駆動
Ｓ／Ａ
二輪車用部品販売状況
767.3
当 期
前 期 前 期 当 期
(△ 1.9%) (+11.6%)
(+10.3%)
(+ 8.4%) (△ 9.1%) (+56.8%) 南米
北米 欧州
日本 アジア
767.3
※ Ｓ／Ａ＝ショックアブソーバ
687.7
687.7
０
６
年３
月期
連結
５
21.3
666.4
243.1 195.5 60.7 106.0 82.4 24.4
742.9
263.5 215.6 55.1 104.0 129.1
製品別
億円仕向地別
億円(△ 2.9%) (+ 5.4%)
(+ 6.3%) (+ 9.1%) (+ 3.0%) 他
駆動
Ｓ／Ａ Ｐ／Ｓ
四輪車用部品販売状況
1,680.9
当 期
前 期 前 期 当 期
（△ 5.2%) (+10.4%）
(+ 5.4%)
(+ 4.8%） (+25.8%)
(+ 4.0%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
1,680.9
※ Ｓ／Ａ＝ショックアブソーバ、Ｐ／Ｓ＝パワーステアリング
1,594.3
1,594.3
０
６
年３
月期
連結
６
製品別
億円
仕向地別
億円
645.6 132.1 133.0 665.9 525.0 599.5 210.6 259.2
ＥＰＳ
676.3 166.2 126.1 692.7 19.6 557.9 654.3 217.0 251.7
233.7 (+16.6%)
対前期比 対前期比
200.5
(+ 6.5%) (+ 5.0%)
(+ 4.2%) 他
ボート
その他の販売状況（
ボート
用部品・
設備等）
56.3
当 期
前 期 前 期 当 期
53.6
(△ 26.0%) (+ 5.0%)
(+ 9.2%) (△ 6.8%) （△ 12.3%) その他
北米
日本 アジア
56.3
53.6
７
連結
製品別
億円
仕向地別
億円
13.1
40.5
42.4 3.3 6.9 1.0
14.1
42.2
46.4 3.1 6.0
対前期比 対前期比
0.8
利益概要
０５年３月期 前期
増減率
３．０％
４．１％
９２．０ １３．７％
(億円)
当期純利益 営業利益
経常利益
０
６
年３
月期
連結
８
０６年３月期 当期
１０４．５ １７０．２
１６６．８
１７７．２ １７１．８
１株当たり 当期純利益
０
６
年３
月期
連結
９
0 50 100 150 200 250前
期
当
期
6.9% 7.1%
０５年３月期 ０６年３月期
労 務 費 増
為 替 影 響
166.8
22.9
171.8
△
10.3
△
24.9
△
4.6
△
8.3
△
1.4
21.8
7.6
品 質 ・ 生 産 対 応
退 職 給 付 費 用 減
そ の 他 研
究 費 増
5.7
（億円）
△
3.5
売 上 変 動
構 成 変 化
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果 原
材 料 C U
製 品 保 証 引 当 金
販売費及び一般管理費
０５年３月期 前期
０６年３月期 当期
増 減
２１３．８ ２１９．８ ６．０ (億円)
主な増減要因
販売費及び一般管理費
０
６
年３
月期
連結
１
０
研究費の増加 労務費の増加 荷造運賃の増加
製品保証引当金の会計処理変更影響額 クレーム費の減少
退職給付費用の減少
特別損益
０５年３月期 前期
０６年３月期 当期
増 減
△ ７．４ ８．５ １５．９ (億円)
主な増減要因 特別損益
０
６
年３
月期
連結
１
１
厚生年金基金代行返上益 (当期) 製品保証引当金繰入額 (当期) 過年度退職給付引当金 (当期) 過年度棚卸修正損 (前期)
１０４ １４
貸借対照表
円 円
０５年３月期 前期末
０６年３月期 当期末
増 減
１，３３１．７ １，５１３．５ １８１．８ (億円)
為替影響額 実質増減額
６９．３ １１２．５
レート差 Ｂ／Ｓ為替レート
１１８ ＵＳドル
円
０
６
年３
月期
連結
１
２
貸借対照表
(億円)
９６．９ １２９．６ ３２．７ 主な増減要因
投資有価証券
株式評価差額
持分法による増加他
０
６
年３
月期
連結
１
３
２９．８ ２．９ たな卸資産
主な増減要因
１８０．０
各会社増加
（ショーワ 8.7 アメリカ 7.2 タイ 7.0） 為替影響
４２．２
２３．７ １８．５
２２２．２
有形固定資産 主な増減要因
３５７．０
各会社増加
（ショーワ 16.8 アメリカ 12.9 ｲ ﾝ ﾄﾞﾈ ｼ ｱ 11.7） 為替影響他
６３．６
４５．５ １８．１
貸借対照表
負債の部
０５年３月期 前期末
０６年３月期 当期末
増 減
５２３．３ １２．１
(億円)
負債合計
０
６
年３
月期
連結
１
４
主な増減要因
△ １２．７
４．３ １．８
４１．1 ３４．５ △ ６．６ 長・短借入金
長・短借入金の返済
（中国広州 △ 8.0 イギリス △ 3.0） 短期借入金の調達(スペイン)
為替影響
５３５．４
主な増減要因
２７３．０ ２８４．６ １１．６ 支払手形及び買掛金
各社増減 ３．1
（タイ 0.9 スペイン 0.6 インドネシア 0.4)
貸借対照表
０５年３月期 前期末
０６年３月期 当期末
増 減
７３５．３
１４３．０ ８７８．３
(億円)
主な増減要因 株主資本
１０４．５ １７．９ ３４．２ △ １３．７
５５．２％ ５８．０％ ２．８Ｐ 株主資本比率
当期純利益
有価証券評価差額金の増加 為替換算調整勘定の増加 利益処分による減少
０
６
年３
月期
連結
１
５
少数株主持分の部
０５年３月期 前期末
０６年３月期 当期末
増 減
７３．０ ２７．０
少数株主持分 １００．０
資本の部 主な増減要因
少数株主利益
（タイ 7.0 インドネシア 6.5 ブラジル 5.5 ）
ショーワ ６．６ アメリカ １７．２
設備投資及び減価償却費
０５年３月期 前期
０６年３月期 当期
増 減
８７．６ １１２．３ ２４．７ (億円)
設備投資の 主な増減要因 設備投資
６１．１ ６６．８ ５．７ 減価償却費
キャ
ッ
シュ
フ
ロー
前期末 （05/3）
当期末 （06/3） 税
引 前 当 期 純 利 益
減 価 償 却 費
そ の 他
営 業 Ｃ ／ Ｆ
投 資 Ｃ ／
Ｆ
フ リ ｜ Ｃ ／ Ｆ
財 務 Ｃ ／ Ｆ
換 算 調 整
285.5
185.6
67.6 △
83.2
170.0 △
114.4
55.6 △
29.0
0.8
312.9
増加 +27.4 ∼ ∼
200
400
300
0
現 金 及 び 現 金 同 等 物 残 高
０
６
年３
月期
連結
１
７
（億円）
90.4
83.6
63.9
5.4
6.3
6.4
0
20
40
60
80
100
120
億円
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
％
営業利益
営業利益率
営業利益／利益率：
日本
売上高
１，４０６. ４
億円
( + 5. 2%
対前期比)
前 期 当 期
前々期
０
６
年３
月期
連結
１
８
05年3月期 06年3月期 04年3月期
％
％
％
対前期比 対前期比
+30.8％
30.7
37.9 53.3
6.4
4.9
3.8
0 20 40 60 80 100 億円
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0
％
営業利益 営業利益率
営業利益／利益率：
北米
売上高
８１４. ４
億円
( + 4. 9%
対前期比)
０
６
年３
月期
連結
１
９
前 期 当 期
前々期
05年3月期 06年3月期
04年3月期
％
％
％
対前期比 対前期比
2.9
4.4
1.4
0.8
2.3
1.5
0 20 億円
0.0 2.0 4.0 ％
営業利益 営業利益率
営業利益／利益率：
欧州
売上高
１７７. ７
億円
( △
5. 8%
対前期比)
０
６
年３
月期
連結
２
０
前 期 前々期
05年3月期 06年3月期
04年3月期
％
％
％ 対前期比
対前期比
△ 67.3％ + 50.7％
35.1
48.6
57.8
11.6
12.4 11.7
0 20 40 60 80 100 億円
0.0 4.0 8.0 12.0
％
営業利益 営業利益率
営業利益／利益率：
その他
売上高
４９７. ８
億円
( + 27. 3%
対前期比)
０
６
年３
月期
連結
２
１
前 期 当 期
前々期
05年3月期 06年3月期
04年3月期
％
％
％
対前期比
対前期比 +38.3％
業績（
予想）
０６年３月期 当期
増減率
２，５０４．５ ０．２％
１７１．８
経常利益 １７７．２ １８．５％
当期純利益 １０４．５ １１．９％
レート差 １９．４％
為 替 ドル １１０円 △ ０円
(億円)
売上高
営業利益
０７年３月期 来期
２０５．０
２１０．０
１１７．０ ２，５１０．０
１１０円
売上高、
為替換算影響（
予想）
表
示：
０．２％
増収
２
，
５
０
４
．
５
(２，５２９．０)
換算差（△ １９．０）
２
，
５
１
０
．
０
１．０％当 期 来 期
（実
質：
１．０％
）
（
億円）
０
６
年３
月期
連結
２
３
Rp=0.0115円
R$=46円
C$=92円
US$=110円
Rp=0.0110円
R$=45円
C$=90円
US$=110円
0.0005円の円高 （△ 4.3%）
2円の円高 （△ 1.8%）
1円の円高 （△ 2.2%）
(△ 1.6%) (△ 5.2%) (+ 0.2%)
そ
の
他
自
動
車
用
部
品
(+ 4.7%)
売上高内訳（
予想）
2,510.0
来期
当期 当期 来期
(△ 4.3%) (△ 0.9%) (+ 0.2%)
(+ 0.1%) (+15.3%) (△ 5.6%) 南米
北米
欧州
日本 アジア
2,510.0
2,504.5
2,504.5
０
７
年３
月期
連結
２
４
二輪車用 四輪車用
製品別
億円
仕向地別
億円
56.3 1,680.9 767.3 53.4 1,653.3 803.3 986.2 384.9 181.5 802.7 149.2 987.0 443.7 173.8 757.7 147.8 233.7
ＥＰＳ
291.3 (+24.6%)
0
50
100
150
200
250
営業利益増減要因（
予想）
当
期
来
期
０６年３月期 ０７年３月期
０
７
年３
月期
連結
２
５
8.2% 6.9%
（億円）
労 務 費 増
そ の 他 売
上 変 動
構 成 変 化
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果
171.8
△
1.7
205.0
△
11.2
△
0.5
38.9
9.0
2.6
内 作 取 入 研
究 費 増
△
4.5
原 材 料 C U
0.6
設備投資及び減価償却費（
予想）
０６年３月期 当期
増 減
１１２．３ ２５．７
(億円)
設備投資
８．０ 減価償却費
０
７
年３
月期
連結
２
６
０７年３月期 来期
１３８．０
７４．８
中国 15.5 カナダ 12.1 アメリカ 5.6 ショーワ △ 6.3 インドネシア△ 1.2
設備投資の 主な増減要因
単独決算概要
０５年３月期 前期
増減率
１，３４３．５ ５．３％
８０．４ ８．８％
９５．３ １１．２％
６４．７ ２５．９％
(億円)
売上高
営業利益
０６年３月期 当期
８７．５
１０５．９
８１．５ １，４１４．８
０
６
年３
月期
単独
２
７
経常利益
当期純利益
中間 期末 年間
１０円 １０円 ２０円
06/ 3 １株当たり配当金
７円 ８円 １５円
05/ 3 １株当たり配当金
３円 ２円 ５円
０
６
年３
月期
単独
２
８
0
50
100
営業利益増減要因
6.0%
前
期
当
期
6.2%
80.4
9.3
（億円）
０５年３月期 ０６年３月期
労 務 費 増
為 替 影 響 そ
の 他 退
職 給 付 費 用 減
87.5
△4.1
△0.9
4.8
5.1
1.7
△12.5
研 究 費 増 △
4.2
7.9
製 品 保 証 引 当 金 売
上 変 動
構 成 変 化
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果 原
設備投資及び減価償却費
０５年３月期 前期
０６年３月期 当期
増 減
４６．３ ５２．９ ６．６ (億円)
３０．８ ３２．２ １．４ 設備投資
減価償却費
０
６
年３
月期
単独
２
９
設備投資の 主な増減要因
土地 建屋
能力拡充・合理化
単独業績（
予想）
０６年３月期 当期
増減率
△ ２．５％
８７．５
経常利益 １０５．９ ３．８％
当期純利益 ８１．５ △ ９．２％
１０．９％ (億円)
売上高
営業利益
０７年３月期 来期
１１０．０
７４．０ １，３８０．０
０
７
年３
月期
単独
３
０
１，４１４．８
９７．０
中間 期末 年間
１２円 １２円 ２４円
07/ 3 １株当たり配当金
１０円 １０円 ２０円
06/ 3 １株当たり配当金
２円 ２円 ４円
対前年同期比増配額
(予定) (予定) (予定)
0
20
40
60
80
100
120
営業利益増減要因（
予想）
当
期
来
期
7.0% 6.2%
０
７
年３
月期
単独
３
１
０６年３月期 ０７年３月期
（億円）
労 務 費 増
コ ス ト ダ ウ ン
改 善 効 果
87.5
△
8.0
97.0
△
4.8
0.4
2.6
研 究 費 減
18.7
そ の 他
△
3.9
△
1.5
退 職 給 付 費 用 減 売
上 変 動
構 成 変 化
原 材 料 C U
内 作 取 入
設備投資及び減価償却費（
予想）
０６年３月期 当期
増 減
５２．９ △ ５．９
(億円)
０
７
年３
月期
単独
３
２
設備投資の 主な増減要因
土地 新機種 建屋
能力拡充・合理化
△ ２０．９ ３．５ ８．９ １．８ 設備投資
３２．２ ３．９
減価償却費
０７年３月期 来期
４７．０
＜参考＞
為替レート
平均ＴＴＭ上 下 通 上 下 通 上 下 通
US$ 108. 50 107. 96 108. 23 106. 16 114. 36 110. 26 110. 00 110. 00 110. 00
￡ 197. 28 198. 48 197. 88 199. 72 201. 74 200. 73 195. 00 195. 00 195. 00
EUR 132. 40 136. 42 134. 41 136. 43 138. 19 137. 31 135. 00 135. 00 135. 00
CAN$ 80. 60 85. 82 83. 21 86. 19 97. 17 91. 68 90. 00 90. 00 90. 00
RP 0. 0124 0. 0120 0. 0122 0. 0114 0. 0116 0. 0115 0. 0110 0. 0110 0. 0110
THB 2. 71 2. 65 2. 68 2. 70 2. 78 2. 74 2. 70 2. 70 2. 70
RS 2. 45 2. 41 2. 43 2. 48 2. 62 2. 55 2. 50 2. 50 2. 50
RMB 13. 09 13. 03 13. 06 12. 90 14. 24 13. 57 14. 00 14. 00 14. 00
NT$ 3. 26 3. 24 3. 25 3. 39 3. 49 3. 44 3. 41 3. 41 3. 41
R$ 36. 24 37. 86 37. 05 42. 24 49. 76 46. 00 45. 00 45. 00 45. 00
2005/ 3 2006/ 3 2007/ 3
＜参考＞
為替レート
期末ＴＴＭ上 下 通 上 下 通 上 下 通
US$ 108. 43 104. 21 104. 21 110. 62 118. 07 118. 07 110. 00 110. 00 110. 00
￡ 196. 18 199. 81 199. 81 199. 87 203. 74 203. 74 195. 00 195. 00 195. 00
EUR 131. 06 141. 61 141. 61 133. 63 139. 83 139. 83 135. 00 135. 00 135. 00
CAN$ 80. 45 86. 00 86. 00 89. 96 101. 40 101. 40 90. 00 90. 00 90. 00
RP 0. 0116 0. 0113 0. 0113 0. 0115 0. 0121 0. 0121 0. 0110 0. 0110 0. 0110
THB 2. 65 2. 67 2. 67 2. 67 2. 87 2. 87 2. 70 2. 70 2. 70
RS 2. 40 2. 42 2. 42 2. 57 2. 64 2. 64 2. 50 2. 50 2. 50
RMB 13. 09 12. 59 12. 59 13. 37 14. 63 14. 63 14. 00 14. 00 14. 00
NT$ 3. 22 3. 25 3. 25 3. 50 3. 59 3. 59 3. 41 3. 41 3. 41
R$ 34. 90 39. 27 39. 27 47. 07 50. 45 50. 45 45. 00 45. 00 45. 00
2005/ 3 2006/ 3 2007/ 3
